Quando uma pessoa possui um capital significativo, costuma ter dúvidas sobre o que fazer com ele e, principalmente, como investi-lo: se deve fazê-lo de uma só vez ou pouco a pouco, através de contribuições periódicas para diferentes instrumentos de investimento.
A dúvida não é trivial, pois pode fazer uma diferença significativa na lucratividade. Mas qual alternativa é melhor? A seguir, veremos as vantagens de cada uma das opções e em quais circunstâncias de mercado é mais interessante fazê-lo de uma forma ou de outra.
Vantagens de investir tudo de uma vez
Investir todo o seu capital de uma só vez é a opção preferida de muitos investidores. Afinal, existe uma máxima que diz que é melhor que o capital seja investido pelo maior tempo possível (a famosa estratégia buy & hold) para evitar os efeitos danosos da inflação.
Essa estratégia é especialmente interessante em momentos de alta do mercado, especialmente se essa tendência está apenas começando. Nesse caso, quanto mais tempo o dinheiro for investido, maiores serão os retornos. Caso contrário, quando a evolução dos mercados for baixista, não é uma estratégia recomendada, pois existe o risco de perder boa parte do capital.
A outra alternativa é investir o capital aos poucos, com aportes periódicos em diferentes ativos ou instrumentos de investimento. Essa opção tem a vantagem de evitar o jogo de adivinhar o melhor momento para inserir um ativo.
É uma estratégia ideal para investidores iniciantes que geralmente desejam acumular riqueza gradualmente, mas têm poucos recursos. Ao mesmo tempo, principalmente se as contribuições forem sempre do mesmo valor (estratégia conhecida como Dollar Costing Average ou simplesmente DCA), o investimento se adapta à situação do mercado, comprando mais quando o ativo está barato e menos quando está caro.
A resposta a esta pergunta não é única e depende das circunstâncias e do perfil de risco de cada investidor.
No entanto, um estudo da Vanguard realizado para três mercados no período 1926-2015, mostra que a melhor estratégia para investir seu dinheiro é fazer tudo de uma vez. Especificamente, 2 em cada 3 vezes, e independentemente do mercado que você olha e do tipo de portfólio, é mais lucrativo investir de uma só vez. Nesses casos, o retorno médio é pouco mais de 2% maior em 10 anos.
A razão é que 70% das vezes o preço dos mercados e ativos está altista. Em outras palavras, eles passam mais tempo subindo do que caindo, o que é vantajoso para investimentos repentinos.
